2018年中國建筑設計行業(yè)發(fā)展趨勢及市場前景預測

　　總承包收入前置指標預收賬款快速增加，縱向整合下行業(yè)龍頭未來通過 EPC 業(yè)務有望提 升市場競爭力。設計業(yè)務位于產業(yè)鏈前端，按照供需可以推斷，在單人產值提升存在天花 板情況下，員工數量提升預示了企業(yè)對未來訂單承接和產值的樂觀判斷，2017年華建集 團、建科院和中衡設計均出現(xiàn)人員增速提升，或預示企業(yè)對未來行業(yè)景氣度的樂觀判斷。 此外，2017年華建集團總承包業(yè)務預收款大幅增加52%，中衡設計在16年同比增長45.8% 情況下維持穩(wěn)定，啟迪設計同比增長 23.4%，而根據行業(yè)經驗，預收賬款是總承包工程收 入結轉的前置指標。建筑設計龍頭公司除橫向整合外，通過向產業(yè)鏈上端延伸進入項目投 資端，我們認為上市建筑設計公司有望依托 EPC 能力及資金能力，通過全產業(yè)鏈延伸， 實現(xiàn)市場競爭力的提升。

　　建筑設計主要公司歷年人均產值(萬元)

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　　建筑設計主要公司歷年員工數同比增速(%)

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　　2017年上市建筑設計公司設計業(yè)務訂單及收入均實現(xiàn)較高增長。上市建筑設計公司的設 計業(yè)務主要集中于公共建筑領域，2017年，華建集團訂單同比增長 26.5%，17H1 設計訂 單實現(xiàn)翻倍增長，而 17年中國建筑的設計訂單增速達到 49.4%。收入方面，17年華建集 團/中衡設計/啟迪設計設計業(yè)務同比增速 7.79%/37.15%/29.86%，華建和啟迪設計增速較 16年均有一定程度提升，中衡設計則是在 16年同比增長 76%的基礎上繼續(xù)增長 37%。 我們認為設計作為產業(yè)鏈最前端業(yè)務，其增速提升對后端的裝飾業(yè)務有望形成帶動作用。

　　華建集團上市以來訂單情況統(tǒng)計

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　　中國建筑設計業(yè)務季度累計新簽訂單情況統(tǒng)計

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