解惑 | 單憑防水涂料業(yè)務(wù)，“東方雨虹們”算涂料企業(yè)嗎?

　　作為一個(gè)在涂料行業(yè)摸爬滾打十多年的“行家”，涂小光(化名)最近卻被一個(gè)問(wèn)題困擾——“防水涂料究竟算是防水業(yè)務(wù)呢，還是應(yīng)該算涂料業(yè)務(wù)?”

　　誘發(fā)他產(chǎn)生這種疑惑的，是他在查閱一份國(guó)內(nèi)涂料企業(yè)榜單的時(shí)候，他發(fā)現(xiàn)有“防水茅”之稱的東方雨虹赫然在列，“這在以往是很少遇見的事情”。而且，這樣的情形并非個(gè)例。

　　為了解除心中的疑惑，他在網(wǎng)上查閱了相關(guān)資料，發(fā)現(xiàn)了不少有關(guān)防水涂料的討論，更有不少人都和他一樣，為防水涂料的界定感到困惑，始終感覺(jué)含糊不清——

　　有人認(rèn)為防水涂料是功能性涂料，防水性質(zhì)更強(qiáng)，防水企業(yè)重點(diǎn)生產(chǎn)，涂料企業(yè)反而做得不多，應(yīng)該算防水企業(yè)的主業(yè)之一;而有的人又認(rèn)為，防水涂料還是涂料，只是涂料小類，涂料企業(yè)中占比太小罷了……

　　眾說(shuō)紛紜似乎都有道理，那么在建筑行業(yè)，防水涂料到底是怎樣的存在呢?我們?yōu)榇俗隽思?xì)致的研究，試圖給“涂小光們”找出答案。

　　01現(xiàn)象：“混合”榜單出現(xiàn)

　　防水企業(yè)憑借防水涂料出現(xiàn)在涂料榜單當(dāng)中，這種現(xiàn)象是近些年才出現(xiàn)的。

　　防水涂料并不是一個(gè)新鮮品類，在防水行業(yè)早已有之。相關(guān)資料記載，市場(chǎng)上的防水材料有兩大類：防水卷材和防水涂料，而防水涂料又分為聚氨酯類防水涂料和聚合物水泥基防水涂料。聚氨酯類防水涂料此前一般是由聚氨脂與煤焦油作為原材料制成，它所揮發(fā)的焦油氣毒性大，且不容易清除，因此于2000年在中國(guó)被禁止使用;尚在銷售的聚氨脂類防水涂料，用瀝青代替煤焦油作為原料。

　　由此可以看出，一直以來(lái)，防水涂料都是防水企業(yè)的核心產(chǎn)品業(yè)務(wù)之一。以東方雨虹為例，它在上市首年(2008年)的年報(bào)中標(biāo)明“主營(yíng)業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況”包括防水卷材、防水涂料和工程施工三大類，其中防水涂料當(dāng)年的營(yíng)業(yè)收入為1.82億元，占當(dāng)年總營(yíng)收的26%。直到2021年，防水涂料對(duì)東方雨虹業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)有增無(wú)減，至30%以上。

　　2008年9月10日，東方雨虹正式在深交所敲鐘上市

　　另一方面，在涂料行業(yè)當(dāng)中，防水涂料從來(lái)都不是一項(xiàng)核心業(yè)務(wù)?！锻苛辖?jīng)》咨詢了多家涂料企業(yè)后發(fā)現(xiàn)，防水涂料在部分大型涂料企業(yè)當(dāng)中可能作為一種輔助產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)和銷售，但對(duì)于中小型涂料企業(yè)來(lái)說(shuō)，并沒(méi)有生產(chǎn)和銷售防水涂料的必要：

　　“你要買防水涂料的話，市場(chǎng)上有的是，哪個(gè)防水企業(yè)不生產(chǎn)?!我們沒(méi)有必要再去搶奪這一塊市場(chǎng)。”

　　經(jīng)調(diào)查后《涂料經(jīng)》發(fā)現(xiàn)，防水企業(yè)進(jìn)入涂料榜單大概跟涂料/防水兩個(gè)行業(yè)之間的融合趨勢(shì)的出現(xiàn)有關(guān)——

　　2017年前后，東方雨虹收購(gòu)了DAW SE旗下的建筑涂料品牌德堡龍并改名為德愛威，開始謀劃大規(guī)模進(jìn)入涂料市場(chǎng);

　　2018年，三棵樹收購(gòu)了大禹防漏70%的股權(quán)，開始試水防水市場(chǎng)，亞士創(chuàng)能隨后也跟進(jìn)布局防水業(yè)務(wù);

　　2019年，北新建材發(fā)布“一體兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，并大手筆收購(gòu)防水資產(chǎn)迅速壯大“防水翼”，同時(shí)謀劃“涂料翼”的布局動(dòng)作。

　　這一系列事件的發(fā)生，讓涂料/防水兩個(gè)行業(yè)感受到前所未有的大變局時(shí)代的到來(lái)，再加上兩個(gè)行業(yè)之間在發(fā)展歷程、市場(chǎng)屬性、營(yíng)銷手法等方面多有雷同，使得部分行業(yè)人士將涂料/防水“合二為一”。

　　但這種簡(jiǎn)單的“處理”顯然缺乏足夠的支撐。涂小光表示，把防水涂料當(dāng)成涂料的一種，并以其銷售額為依據(jù)將一家大家公認(rèn)的防水企業(yè)放在一個(gè)涂料榜單里，怎么看怎么別扭，只能讓大家覺(jué)得你這個(gè)榜單不專業(yè)。

　　“就好像在乒乓球運(yùn)動(dòng)員的排名里面，你硬要插入一些羽毛球運(yùn)動(dòng)員，理由是他們的球打得好?！蓖啃」庹{(diào)侃說(shuō)。

　　02爭(zhēng)議：是防水材料還是涂料“

　　在涂料/防水行業(yè)，“防水涂料”這一品類將兩個(gè)行業(yè)之名簡(jiǎn)單疊加，反而造成一定程度的混淆。

　　涂小光在查詢資料后認(rèn)為，防水材料就是防水材料，涂料就是涂料，兩者雖說(shuō)有諸多相似之處，常常被相提并論，但同時(shí)有明確的屬性區(qū)分(比如涂料具備裝飾、防護(hù)等多重功能，防水則是單一功能)，不能混為一談。他希望盡早能夠?qū)Α胺浪苛稀弊饕粋€(gè)權(quán)威的界定。

　　為此，《涂料經(jīng)》特意征詢了更多業(yè)內(nèi)人士(包括涂料和防水兩個(gè)行業(yè)知名企業(yè)的技術(shù)人員)的意見。

　　凱倫股份研發(fā)中心總監(jiān)單永勝告訴《涂料經(jīng)》記者，如果按照化學(xué)工業(yè)出版社出版的《涂料工藝》中對(duì)涂料的定義“涂于物體表面能形成具有保護(hù)、裝飾或特殊性能固態(tài)涂膜的一類液體或固體材料”，其中按關(guān)鍵組成和功能將涂料又細(xì)分為了若干類別，防水涂料歸屬于功能性建筑涂料，又與內(nèi)墻涂料、外墻涂料組成了建筑涂料這一涂料的分支。

　　凱倫股份研發(fā)中心總監(jiān)單永勝

　　但這個(gè)定義現(xiàn)在看來(lái)有點(diǎn)“過(guò)時(shí)”。單永盛指出，盡管早期的防水涂料技術(shù)脫胎于內(nèi)外墻裝飾涂料，但隨著建筑技術(shù)的進(jìn)步和行業(yè)水平的提高，防水涂料技術(shù)已經(jīng)走出了自己的材料、工藝路線，遠(yuǎn)離了內(nèi)外墻涂料及其上游材料的技術(shù)路線。

　　“在原料和產(chǎn)線上兩者共通的技術(shù)點(diǎn)越來(lái)越少，比如防水涂料的液粉分開的雙組分形式、水泥大量應(yīng)用，都是裝飾涂料不可能采用的技術(shù)?！币簿褪钦f(shuō)，如今的防水涂料已經(jīng)“遠(yuǎn)離”了它的初始定義，把它歸為建筑涂料難免牽強(qiáng)。

　　2021年7月，凱倫股份在成立十周年之際舉行高分子產(chǎn)業(yè)園試產(chǎn)暨開業(yè)慶典，宣告進(jìn)入2.0時(shí)代這跟一名不愿具名的涂料企業(yè)技術(shù)負(fù)責(zé)人的看法一致。后者指出，防水涂料僅為功能性涂料的一種，通常不與建筑涂料共同討論。他向《涂料經(jīng)》提供了一張示意圖，展示建筑涂料行業(yè)和防水行業(yè)的關(guān)系——其中建筑涂料行業(yè)分為裝飾涂料和特種功能性涂料兩大類，防水涂料充其量只是特種功能性涂料的一個(gè)小品類，而且是唯一與防水行業(yè)“交叉”的品類，但更傾向于防水行業(yè)一邊。

　　他從三個(gè)方面羅列了防水涂料與建筑涂料根本性差異：

　　品類定義的差異性：防水涂料是防水工程中為了保證建筑物不受水侵蝕，在屋面或地下建筑物表面用于涂膜防水的功能涂料，建筑涂料是用于建筑物內(nèi)墻、外墻、頂棚及地面的涂料，由基料、顏填料、各種助劑和水(或溶劑)組成。

　　技術(shù)層面的差異性：建筑涂料是裝飾功能，防水涂料是防水功能;建筑涂料是飾面材料，防水涂料是隱蔽工程;程涂料是建筑物選用性材料，防水涂料是必用材料，等技術(shù)層面差異性的辨析。

　　行業(yè)層面的差異性：建筑涂料行業(yè)與防水涂料行業(yè)的發(fā)展賽道具有根本性差異，各行業(yè)發(fā)展目標(biāo)路徑的不同，經(jīng)營(yíng)模式也不同，因此防水企業(yè)與涂料企業(yè)不應(yīng)該混為一談。

　　這些“差異性”也跟單永盛的觀點(diǎn)高度趨同。單永盛表示，如果說(shuō)防水涂料跟其他建筑涂料的區(qū)別，主要是功能定義不同，并由此引起的材料組成和工藝的一些差別：

　　防水涂料應(yīng)用于混凝土結(jié)構(gòu)之上，在耐堿性以及與水泥結(jié)合方面有特殊需求;

　　防水涂料一般不做外露使用，在外觀和裝飾需求上不像內(nèi)外墻涂料強(qiáng)調(diào)視覺(jué)感官性能效果，雖然近些年一些企業(yè)將顏色大量賦予防水涂料用于宣傳和引導(dǎo)消費(fèi)，但實(shí)際上顏色并不是防水涂料功能的增項(xiàng);

　　防水涂料基本作為隱蔽工程材料，其壽命和長(zhǎng)期作業(yè)下可靠性的評(píng)價(jià)目前各類標(biāo)準(zhǔn)中并無(wú)明確的評(píng)價(jià)方法，而裝飾涂料在這方面評(píng)價(jià)手段更為齊全，當(dāng)然防水涂料壽命要求比裝飾涂料高出了5-10倍設(shè)計(jì)要求。

　　03建議：行業(yè)榜單有待規(guī)范

　　不難看出，一些涂料榜單將防水企業(yè)的防水涂料業(yè)務(wù)算進(jìn)其中，這種做法從定義角度也說(shuō)得過(guò)去，但在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中卻存在較大瑕疵。

　　以東方雨虹為例，其貴為“防水茅”，光防水涂料這一品類的銷售額就接近百億元，“秒殺”國(guó)內(nèi)除三棵樹之外的所有涂料企業(yè)，但它從未以涂料企業(yè)自居;除此之外，包括科順股份、凱倫股份等上市防水企業(yè)，都或多或少得經(jīng)營(yíng)有防水涂料業(yè)務(wù)，但無(wú)論是科順股份還是凱倫股份，均暫時(shí)未有“跨界”涂料行業(yè)的計(jì)劃;而像北新建材這種同時(shí)進(jìn)軍防水和涂料兩個(gè)行業(yè)的上市建材公司，也明確地將兩個(gè)業(yè)務(wù)區(qū)分為“兩翼”，并將防水涂料歸為“防水翼”的品類。

　　這進(jìn)一步表明，防水涂料是防水企業(yè)的“必然業(yè)務(wù)”，但對(duì)于涂料企業(yè)只是“或然業(yè)務(wù)”——涂料企業(yè)(比如三棵樹、亞士創(chuàng)能等)只有明確進(jìn)入防水市場(chǎng)之后，隨著防水業(yè)務(wù)的建立與發(fā)展，防水涂料才變成它的必備品類，這依然不會(huì)改變它們作為涂料企業(yè)的定位。

　　當(dāng)然，也有人說(shuō)東方雨虹也有建筑涂料業(yè)務(wù)，但東方雨虹將其歸于收購(gòu)而來(lái)的德愛威旗下。甚至在東方雨虹體系內(nèi)，德愛威的業(yè)務(wù)也包含部分防水涂料業(yè)務(wù)，兩者混同性較高，在年報(bào)中都未能作有效區(qū)分。因此不能簡(jiǎn)單認(rèn)為東方雨虹的防水涂料業(yè)務(wù)就是德愛威的業(yè)務(wù)。

　　基于此，有涂料業(yè)內(nèi)人士表示，如果非要將防水涂料算作涂料的一種并讓其與涂料企業(yè)的業(yè)務(wù)進(jìn)行比較，難免有失公允：

　　“除了東方雨虹，科順股份呢?凱倫股份呢?或許上市防水企業(yè)的數(shù)據(jù)還容易找，但防水企業(yè)眾多，沒(méi)有上市的企業(yè)比如卓寶防水、宏源等等，它們的體量都不小，但防水涂料業(yè)務(wù)量如何衡量是個(gè)難題。你不把它們算進(jìn)來(lái)，就有點(diǎn)顧此失彼;但真要算進(jìn)來(lái)，那對(duì)于兩個(gè)行業(yè)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)榜單的意義在哪里?”

　　在采訪過(guò)程中，無(wú)論是涂料企業(yè)還是防水企業(yè)，都不建議將兩者簡(jiǎn)單地做橫向比較，更不用說(shuō)把防水涂料這一品類歸類為涂料，去跟建筑涂料行業(yè)的其他品類比較：“因?yàn)閺漠a(chǎn)品的技術(shù)進(jìn)化的角度，它們之間的交叉關(guān)系已經(jīng)越來(lái)越弱，甚至有脫鉤的必要?！?/p>

　　業(yè)內(nèi)專業(yè)人士建議，應(yīng)進(jìn)一步提高涂料類尤其是建筑涂料類榜單的規(guī)范性，明確建筑涂料管理規(guī)范，嚴(yán)謹(jǐn)涂料行業(yè)榜單的統(tǒng)計(jì)范疇，嚴(yán)格把控每一份榜單的質(zhì)量，為建筑涂料領(lǐng)域提供發(fā)展助力。

　　“你一份涂料榜單把東方雨虹排在三棵樹之后，說(shuō)什么它的防水涂料業(yè)務(wù)營(yíng)收近百億，這難道不是搞笑嗎?”在經(jīng)過(guò)一番資料搜尋之后，涂小光依然在心中打上一個(gè)大大的問(wèn)號(hào)。